9月9日，中汽協表示8月燃料電池汽車產銷分別完成97輛和255輛，同比分別增長1.4倍和5.7倍 ，但環比分別下降96.9％和增長4.1％。其中8月的產量為年內最低，并沒有延續6、7月份火熱的勢頭，甚至低于春節和疫情期間，與8月產業內其他環節的火爆形成冰火兩重天的對比。

更值得注意的是，2021年8月13日，五部委發布了啟動京津冀、上海和廣東城市群燃料電池汽車示范應用工作的通知，那么今年8月就可以理解為三個城市群示范應用的首年截止日，同時也是北京示范城市群規劃中規定的第一個截止月。盡管部分城市群已經延遲了考核時間，同時國家正式的考核節點也未公布，但8月沒有搶裝潮，示范城市群首年目標的達成依舊不太樂觀。

如圖1所示，8月歷來都是汽車行業的淡季，產銷主要分布在6月和12月。氫云鏈希望在示范城市群任務壓力和低產、高銷的產銷差異化表現下，探討產業和企業的態度和思路上的一些變化，并探討2022年燃料電池汽車最終的市場表現。

圖表1 歷年1-12月氫車產銷情況

來源：氫云鏈數據庫

注：圖表每個月的前1列代表歷年該月氫車的產量，后一列則代表銷量，如第一個1月代表歷年1月的產量，第二個1月則代表銷量

原因何在？

高庫存是低產直接原因。高庫存來自于此前的市場預期，但疫情反復和示范城市群進度緩慢導致了庫存難以交付，也導致了首年示范城市群目標的不樂觀。

氫車庫存超590輛，高庫存下企業資金壓力大。如圖表2所示，當前氫車庫存處于峰值水平。據氫云鏈數據庫顯示，2021年年底氫車的庫存約為280輛，而7月底上升至近750輛，這直接導致了8月的低產高銷。即使到8月底，氫車的庫存依舊高達590輛，約為2021年全年銷量的40%。

圖表2 歷年氫車庫存情況

來源：氫云鏈數據庫

注：由于2019年之前產銷基本平衡未納入統計，圖表為氫車月度庫存變化曲線

疫情對項目交付、投運影響超出預期。上半年制造商和運營商都存在大面積停擺的情況，同時疫情導致大量項目延后或取消，如成都的大運會和杭州的亞運會，導致了燃料電池汽車的交付和投運大面積的延后，成為高庫存的直接原因，也對市場的信心造成了一定的影響。

在疫情得到控制后，6-8月氫車的銷量快速反彈，這一點在氫車的交強險數據中更明顯，城市群出現了氫車集中上險的情況。

城市群啟動緩慢影響市場預期。2020年示范城市群政策公布，2021年五部委官宣入圍城市群，但直到今年7月份上海城市群才正式發車，中間足足隔了兩年時間，市場預期頻頻落空，企業的熱情有了折扣，對產業的信心也有一定的影響。

技術快速迭代，高庫存可能導致高虧損。有系統企業向氫云鏈反映，目前燃料電池產業處于技術快速迭代階段，由于項目交付的長時間推遲，導致了庫存產品存在技術落后和價值打折的風險。現在技術迭代的速度很快。去年還是100KW的系統，今年就要向200KW發展。去年為了備貨采購的零部件，今年還能不能符合技術要求？價值上要打幾折？這都是企業需要考慮的問題。該企業負責人向氫云鏈表示。

年底燃料電池產銷有望新高，但不太會超預期

城市群地區隨著政策的進一步明確以及疫情影響的逐步消退，氫車市場較上半年將明顯改善，尤其是廣東和上海地區。地方政府、產業和企業的心理包袱也逐漸放下，項目落地速度加快，積壓的庫存也有望得到加速清理。

國家對于氫能等新能源產業的重視將進一步支撐年內的氫車市場，尤其是在宏觀經濟不景氣，國家對于房地產市場沒有下猛藥，市場普遍預期國家將通過加大對新能源等產業的扶持拉動經濟發展，后續或將出現氫車集中投放的情況。

那么在剩下的幾個月時間里，國內燃料電池汽車市場將會有怎么樣的表現？

經驗表明年內氫車銷量將得到支撐。如圖1所示，氫車的銷量主要集中在下半年，以近幾年數據為例，2019年-2021年9月-12月的銷量分別占59%、50%、55%。若以近年9-12月銷量占比的均值計算，年內剩余時間的銷量或在2217輛左右，最終銷量將超過4500輛，達到一個新高，基本達到產銷5000輛的預期。

除了歷史經驗外，各地項目推進速度也提供了良好的市場預期。從各地官宣的2022年氫車推廣方案來看，除京津冀、長三角、廣東地區，有明確推廣目標的剩余指標如下表所示，僅鄂爾多斯、武漢、淄博、呂梁、新鄉5地年內剩余的推廣量還有千余輛。近兩個月的氫車招標情況也顯著改善，其中7月就有近200輛氫車在招標。

圖表3 年內氫車推廣剩余數量

來源：氫云鏈數據庫

除此以外，近期非城市群地區發布了大量的氫能規劃，相關地區基本都開始建設加氫站，同時落地了較多的氫車項目。

整體來看，即便示范城市群的年度目標難以100%完成，但年內氫車的銷售仍有較高的預期。近600輛的氫車存在一定的去化壓力，但從目前來看不會存在太大的去庫存壓力。

小 結

2021年度僅有上海和北京兩個城市群發布了氫車的推廣規劃，且兩大地區均沒有完成推廣目標，尤其是上海地區欠賬嚴重。隨著企業和政府積極性的提高，尤其是國家對于新舊產業的態度從行動上發生了明顯的轉變，從總量來看年內氫車市場仍能得到有效的支撐。短期來看，受高庫存影響，低產的情況或仍然存在，但后續產量將顯著改善，需求將有效支撐年內的氫車市場，2022年將實現燃料電池汽車市場產銷的一個新高，吹響燃料電池汽車產業鏈的號角。

編輯：風氫揚 校對：氫氫我心 審核：氫云小仙女

來源：氫云鏈

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